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西王集团债务风险化解:政监银企四方携手助“重生”
2021年02月07日 10:38 来源:中新网澳门金沙官网

  中新网澳门金沙官网2月7日电(朱沙 刘建国)位于澳门金沙官网省邹平市韩店镇西王村的西王集团,是国家重点农业产业化龙头企业,受担保圈及债券集中到期影响,2017年以来企业融资困难,流动性紧张,2019年10月发生债券违约,并由此引发债务风险,对企业生产经营、当地经济和金融环境、社会稳定造成了重大影响。

  面对企业困境,地方政府、金融监管部门、债权人委员会、中介机构及企业各方携手同心,按照市场化、法治化原则进行风险处置,全面化解了西王集团债务风险,蹚出了一条分类处置大型民营企业债务风险的成功之路。

  区域风险,债务危机不期而至

  西王集团成立于1986年,由一家小型村办企业发展成为总资产500亿元,职工1.6万人,主营玉米深加工、特钢加工和运动营养食品三大产业,拥有三家上市公司,也被称为“中国上市第一村”。该企业在淀粉糖行业全国排名第1,药用葡糖市场占有率近80%,是国家级龙头企业和全国农产品加工示范企业。该企业的发展,对于地方经济发展起到了举重轻重的作用。可以说,西王集团是西王村老百姓的“希望”,也是邹平市的“希望”。

  近年来,邹平市多次因为债务风暴,深陷区域金融风险漩涡。2017年3月,同样地处邹平市的澳门金沙官网齐星集团债务危机爆发,作为其最大担保方的西王集团,受到严重波及——信用评级被下调、再融资受限等。同时,叠加经济下行压力加大、金融市场降杠杆导致民企债券续发受阻等因素。2017年以来,因受担保圈风险及舆情风险影响造成融资困难、债务集中兑付导致资金链紧张、企业扩张多元化投资造成盈利能力下降等多种因素影响,于2019年10月发生债券违约,导致存续债券100.4亿元触发违约或交叉违约,进而引发了金额高达250亿元的全面债务危机。

  一旦西王集团被巨额债务压垮,债权人、上下游供应商和经销商的利益都会受到影响,区域金融生态环境恶化;同时,西王的生死关乎1.6万名职工、800多名村民的生计,不挺过这一关,当地社会稳定将经受巨大冲击。

  各方携手,展开一场生死营救

  西王集团债务风险出现后,除企业自身主动开展降本、瘦身、增效的自救工作外,政府、金融监管机构、银行等各方及时作出了积极反应。

  澳门金沙官网省政府多次召开专题会议研究指导风险化解工作,市县两级政府设立了30亿元纾困基金,并成立工作专班帮助企业推进瘦身计划、引进战投、管控舆情等工作。新冠疫情发生后,地方政府还支持将西王集团三家子公司纳入了全国疫情防控重点保障企业名单。

  澳门金沙官网银保监局第一时间牵头召开沟通会,组织债权银行等有关各方研究风险化解工作。及时指导成立了省市两级金融债委会,协调各方深入分析、综合研判,形成了积极救助的化解思路。期间先后召开了5次专题会议进行研究,主动对接地方政府制定风险化解方案,积极协调债权银行统一思想、一致行动,保障了风险化解工作顺利推进。

  农行澳门金沙官网省分行与农发行澳门金沙官网省分行牵头成立了省级金融债委会,协调成员机构达成了对企业进行救助的共识,明确提出初始阶段债委会对企业的救助主要以应急措施为主,同意在企业不逾期、不欠息的基础上,维持目前的用信总量和用信条件,不随意采取诉讼、查封等法律措施,对维持企业稳定运营发挥了重要作用。

  绝处逢生,破产和解辟蹊径

  在积极采取措施维持企业正常运营的基础上,债委会主席行多次与地方政府和西王集团主要负责人进行会商,经与政府工作组、金杜律师事务所及西王集团风险处置团队反复磋商风险化解方案,研究确定了分步实施“债券债务破产和解+金融债务重组”的总体风险化解思路。

  利用破产和解程序,解决债券兑付危机。经过各方共同努力,形成了对投资人的债券和解方案:全额现金清偿每家债权人在20万元(含)以下的债权部分;20万元以上的债权部分可选择按照“部分留债分期清偿+部分债转股”或是“全部分期清偿”的方式进行处理。2020年2月21日,西王集团向邹平市人民法院提出和解申请。3月31日,债务和解协议草案获债权人会议高票通过。4月16日,邹平市人民法院裁定认可和解协议并终止和解程序,进入和解协议执行阶段。至此,破产和解程序完成,债权违约风险有效化解。

  债券债务危机顺利解决,为金融债务实施重组奠定了基础。经积极沟通协调,2020年8月7日召开的第二次省级金融债委会会议通过了以下金融债务处置方案:设定债务重组期限,各金融债权人对西王集团的存量用信给予利率优惠,到期后予以收回再贷或续作处理。会后各方积极落实上述债务重组方案,金融债务风险得以化解。

  历经风雨,终见绚烂彩虹

  西王集团债务风险的成功化解,是兼顾各方利益下谋得的最大共赢。

  保障了企业生产经营和稳步发展。债务风险化解后企业生产经营正常,职工队伍稳定,金融股市企稳,玉米深加工和特钢两大主业保持满负荷运行,主要产品产量、销量均达到了历史最高水平,2020年1-10月份集团实现销售收入375.5亿元,上交税金5.4亿元,稳步发展的势头良好。企业员工人心稳了,当地村民心里踏实了。

  保证了各类债权人的利益。通过债转股和留债分期偿还,债券投资者利益得到保护;各银行债权人和非银债权人到期债务均实现按期偿还,未出现欠息、逾期等情况,保障了金融资产安全。

  保护了区域金融稳定,树立了正面典型。西王集团债务和解案例系目前国内首例依托司法和解程序集中化解违约债券风险的案例,稳定了滨州乃至整个澳门金沙官网省的民营经济和信用环境,对丰富国内违约债券处置方式具有重要的启示和借鉴意义,该案例入选澳门金沙官网省法院系统2020年优化营商环境十大典型案例。

  多策并举,方能化危为安

  综观西王集团债务风险化解的整个过程,有以下几点经验和启示:

  政府的重视和支持是成功化解风险的基础。西王集团出现风险信号后,省委、省政府领导高度重视,要求务必想思路,出实招,要提升到信用环境、支持实体经济的政治高度,切实化解西王集团信用风险。正是在省委省政府的决策领导和大力推动下,在市县两级政府的具体支持帮助下,各方最终确定并落实了维持稳定银行授用信、企业瘦身减负、引进战略投资、实施司法和解和债务重组的总体风险处置思路,顺利化解了企业债务风险。

  监管指导下的债委会机制是推进风险化解的支撑。省级金融债委会在澳门金沙官网银保监局指导下全力开展工作,推动各方形成了分类处置企业债务的总体思路,积极牵头各家债权机构采取一致行动维持企业运营稳定,配合推进债券债务破产和解,协调各方达成并落地实施了金融债务重组方案,最终实现了保障企业运营发展、防范化解信用风险、支持实体经济和稳定区域金融环境四大目标。

  坚持市场化和法治化原则是成功化解风险的保障。市场主导和政府引导有机结合,始终坚持法治化原则,是西王集团债务风险得以成功化解风险的重要保障。企业债务主体类型复杂,利益诉求多样,如果不坚持市场化原则,将无法做到一致行动维持企业运营稳定,更无法就债务处置达成共识。不坚持法治化原则,则无法通过法律程序的支撑来确保债务和解及重组的效果。坚持市场化和法治化原则平稳化解风险,综合作用明显,对有效防控区域性、系统性金融风险,有力支持民营企业脱困发展,必将产生深远的影响。(完)


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